一切都有裂縫，光進來的地方

  2020年，光伏迎來了擴產浪潮，投資規(guī)模超過2300億，2021年是碳中和落地的**年，也是光伏平價上網的**年，光伏即將進入黃金發(fā)展期...

  

  今天，我們繼續(xù)談論一只科技創(chuàng)新股海友新材料。繼福斯特之后，另一位專注于光伏包裝膠片的小***悄然上市。自2020年下半年以來，光伏風口一直在繼續(xù)，市場特別關注科技創(chuàng)新光伏股的每一個細分***。雖然光伏膜很小，只占組件成本的4%，但小膜很有用，對組件的使用壽命和質量起著關鍵作用，尤其是在降低成本和提高效率的趨勢下EVA膠膜 POE膠膜等高性能膠膜是市場需求的大趨勢。難怪背板領先的賽伍技術也決定進入POE膠膜領域。那么海優(yōu)新材這種光伏膠膜小龍頭的質地到底是什么呢？看海豚今天為你深入分析！

  世界前三大光伏封裝膠膜制造商 全球市場份額為11.13%

  公司成立于2005年，2008年前主要從事光纖光纜包裝材料的研發(fā)和生產，2008年開始開發(fā)膠膜產品，2010年**條EVA膠膜生產線正式投產，開始轉型為以光伏行業(yè)為主的聚合物薄膜材料制造商。主要產品有——

透明 EVA 膠膜:用于光伏組件封裝，只起透光、粘接、耐黃變等封裝作用 白色增效 EVA膠膜：**高效組件，用于包裝光伏組件電池片下側，反射率高，可改變光反射路徑，使陽光通過反射再次到達電池表面，提高組件效率，同時具有較強的抗?jié)駸崂匣妥贤饩€老化能力 POE 膠膜：**高效雙玻璃組件，透水性低，厚度接近相同 EVA 膠膜的 1/5，能大大提高組件的耐候性，特別適用于水蒸氣敏感電池的包裝，主要用于單晶 PERC 雙面和N型電池組件，特別是雙玻璃組件 其它聚合物膜：用于建筑幕墻和建筑外立 表面裝飾、室內玻璃、汽車玻璃 璃、光學等

  2019年光伏包裝材料按銷量計算，全球市場份額為11.行業(yè)內福斯特排名**，市場份額49%.9%；斯威克（東）、上海天洋市占率分別為11%、1.27%。市場份額有望迅速上升到20%以上。與此同時，2020年6月光伏背板領先賽伍技術宣布新建200.5億平POE預計膠膜將于2021年投產，如果能實現滿產滿銷，也將進入行業(yè)第二梯隊。

  截* 2019 年底，公司膠膜產能約1.4 億平方米，2020 年末約 2.4 擬籌集資金億平方米 6 億元，其中 3.45 年產1億元.7 1億平方米聚合物特種膜技術改造工程。

  上海優(yōu)新材料的收入規(guī)模與東方日升旗下的斯威克相當，但與行業(yè)老板福斯特還有很大差距。

  

  毛利率約為14%，低于福斯特20%，東方日升約為23%。規(guī)模優(yōu)勢不明顯，白色效率提高 EVA 自2017年11年以來，膠膜銷量比例迅速上升.1%上升到2019年的39%，遠高于市場總體平均15%，而白色效率上升EVA膠膜較透明EVA就膠膜而言，增加了獨特的輻照工藝，因此單位成本高于透明膜。

  雙面雙玻璃組件呈趨勢，白色 EVA 膠膜 POE 膠膜比例逐漸增加

  目前，光伏組件分為普通組件和雙玻璃組件。與普通組件相比，雙玻璃組件 有生命周期長、生命周期內發(fā)電量更大、發(fā)電效率更高、衰減更慢的優(yōu)點，近年來雙玻組件應用廣泛，尤其是對于自然條件比較嚴苛的地區(qū)，具有可靠性優(yōu)勢的雙玻組件幾乎已成標配。

  

  封裝膜是光伏組件的核心材料，保護脆弱的太陽能電池板，使光伏組件在運行過程中不受外部環(huán)境的影響，延長光伏組件的使用壽命，使陽光*大限度地通過膜實現電池板，提高光伏組件的發(fā)電效率。

  因為光伏組件的包裝已經 程不可逆，電池組件的運行壽命要求在 25年以上，一旦電池組件的膠膜開始變黃開裂，電池就容易失效報廢。因此，雖然膠膜的價值不高，但在光伏組件的質量和使用壽命中起著關鍵作用，透光、耐候、粘結、抗 PID(電勢誘導衰減)、緩沖等多種功能，認證周期長。

  小貼士：

  PID 指光伏組 在使用過程中，由于系統(tǒng)偏壓和環(huán)境影響，發(fā)電效率迅速下降，直到完全失效

  2019 年中國封裝膠膜市場約為 市場需求約15億平方米 10.8 億平方米。EVA 膠膜、POE 膠膜是目前主流的封裝材料，總比例約為 97.1%，透明 EVA 膠膜、白色 EVA 膠膜、POE膠膜市場份額分別為69%.6%、15.5%、12.0%。隨著光伏組件制造商越來越重視封裝材料在提高發(fā)電效率方面的作用，優(yōu)質膠膜（白色效率） EVA 膠膜，多層共擠 POE 同時，雙面電池和雙玻璃組件的使用也進一步提升了優(yōu)質膠膜的市場份額。

  

  以前，中國光伏組件企業(yè)EVA膠膜主要依靠進口，全球EVA膠膜一直由勝邦、三井化學、日本普利司通、Etimex壟斷，總市場份額超過60%，國內企業(yè)逐步解決 EVA 膠膜抗老化， 透光率等問題打破了 EVA 膠膜的技術壁壘，國內的技術壁壘，EVA 膜性價比突出，進口替代趨勢明顯。

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